El gobierno de Uruguay emitió, por primera vez en su
historia, bonos en el mercado de Suiza por un monto de 320 millones de francos
suizos (unos US$ 400 millones).
Los plazos de los bonos colocados fueron de 5 y 10 años, a
una tasa de interés anual promedio en francos suizos de 1,33%, según informó el
Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) a través de un comunicado en la tarde
de este jueves.
Dicha operación fue realizada en la mañana de este 26 de
junio, indica el texto.
“El principal objetivo fue avanzar en el programa de
financiamiento internacional del gobierno para 2025, dadas las proyecciones de
las necesidades de fondeo para el presente año”, comunica la cartera. Asimismo,
se buscó “continuar diversificando el acceso al financiamiento por mercados y
variedad de monedas, enfocándose en emisiones en monedas de países avanzados
con menor costo esperado del pago de intereses”, detalla.
Los bonos se emitieron en dos tramos de madurez, de cinco y diez
años, en montos iguales de 160 millones de francos suizos cada uno.
“El diferencial (spread) por encima de la tasa de referencia
fue de 93 puntos básicos en el tramo de 5 años y de 113 puntos básicos en el
plazo de 10 años”, añade el texto.
De acuerdo con el MEF, durante el “extenso” proceso antes de
llegar a esta emisión hubo un acercamiento a más de 30 inversores, a los que
autoridades del gobierno visitaron entre el lunes 23 y el martes 24 de junio en
las ciudades Ginebra, Basilea y Zúrich. El miércoles 25 se realizó un
intercambio virtual, que incluyó también capitalistas de Berna y Lucerna.
“Los intercambios con los inversionistas fueron sumamente
relevantes para el proceso de fijación de tasas durante el día de la
transacción, ya que son pocos los soberanos emergentes que han emitido bonos
en el mercado suizo, y no existen actualmente bonos vigentes de otros
países latinoamericanos en esa moneda que puedan ser utilizados como referencia”,
recalcó la secretaría de Estado.
De esta manera, el MEF evaluó que esta emisión “abre un
canal de financiación adicional para el gobierno de Uruguay que puede
utilizarse tácticamente, dotando al gobierno de mayor flexibilidad
financiera para la optimización de costos y gestión de pasivos en el futuro”.
“Dados los estándares del mercado de capitales suizo
(caracterizado por sus instituciones conservadoras y enfocadas en activos de
alta calidad), la financiación en este mercado ha sido fundamentalmente para
emisores con calificación A- o superior. Por tanto, esta colocación de Uruguay refleja
la confianza de los inversores en la solidez institucional del país, y es un
respaldo al marco de políticas que esta nueva administración planea implementar”,
finaliza el comunicado del MEF.
